Индикаторы рыночных настроений: Краткое руководство
Главная Обучение, Обучение трейдингу, Школа AMarkets
Горячая тема
30 сентября
554 554

Обучающий спецпроект от Ihodl.com и брокера AMarkets: все, что новичку нужно знать про финансовые рынки.

Помимо индикаторов настроений актуальное рыночное позиционирование можно определить и благодаря отчету американского рынка фьючерсов, известном как COT Report (Commitments of Traders Report, что можно перевести как Отчет по Обязательствам Трейдеров). Составляется он на основе информации, предоставляемой на еженедельной основе несколькими категориями рыночных участников регулятору американского рынка фьючерсов — государственной организации под названием CFTC (Commodity Futures Trading Commission или Комиссия по торговле товарными фьючерсами). Он публикуется на официальном сайте CFTC каждую пятницу. Отчет COT выходит в двух видах: только по фьючерсам и комбинированный, т. е. с данными по фьючерсам и опционам. Наиболее репрезентативным является второй вариант. Они имеет следующий вид:

Этот отчет делит всех участников рынка на несколько групп:

  • Dealer — посредники, разрабатывающие и продающие различные финансовые продукты. Они, как правило, находятся в нейтральных позициях к рынку, так как перекрывают свои риски по рынкам и клиентам. Фьючерсные контракты и опционы являются частью систем управления рисками, связанными с их активностью или с продажей финансовых продуктов. Эта группа включает большие банковские организации (как американские, так и международные), брокеров, дилеров и других посредников на рынках деривативов или активов.
  • Asset Manager. Это категория профессиональных институциональных инвесторов, включая пенсионные фонды, благотворительные фонды, страховые компании, взаимные фонды и управляющих активами, чьи клиенты в основном институционалы.
  • Leveraged Funds and Money. Как правило в эту группу входят хедж-фонды и различные типы управляющих активами, включая профессиональных финансовых советников: CTA (registered commodity trading advisors) и CPO (registered commodity pool operators), а также незарегистрированные фонды. Стратегии этих участников могут быть связанными с открытием прямых, непокрытых позиций или с арбитражем между рынками. Они могут управлять активами клиентов или заниматься проп-трейдингом или спекуляциями от имени клиентов.
  • Other Reportables. Трейдеры, не попадающие под классификацию по другим категориям. В основном используют рынки фьючерсов для хеджирования рисков своего бизнеса, например, валютный риск, системный/рыночный риск или риски связанные с изменением процентных ставок. В этой категории могут быть корпорации, центральные банки, мелкие частные банки, ипотечные и кредитные союзы и любые другие организации, не классифицированные в отчетах, но попадающие под отчетность.

Индикатор COT доступен клиентам компании AMarkets в личном кабинете. В заключение необходимо отметить, что индикаторы рыночного настроений не дают точных сигналов относительно того, когда следует открывать позицию. Тот факт, что индикатор/показатель настроений достигает своего экстремального значения/состояния, вовсе не означает, что трейдер должен немедленно приступить к поиску возможностей для покупки или продажи. Помните! Индикаторы рыночных настроений — вспомогательные инструменты принятия инвестиционных решений. У технического анализа есть свои плюсы и минусы.

Несмотря на то что многие технические аналитики считают, что их техника дает им преимущество перед другими участниками торгов, далеко не все исследователи разделяют эту уверенность. Большинство критики заключается в разговорах о «прошлом» и «будущем», чего нет в техническом анализе, который оперирует понятиями «возможного» и степенью вероятности движения в том или ином направлении на основании прошлых данных в схожих обстоятельствах.

Среди критиков теханализа достаточно много преуспевающих инвесторов, опирающихся на фундаментальный анализ. Например, Уоррен Баффетт говорит:

«Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат».

Питер Линч дал еще более резкую оценку:

«Графики цен великолепны, чтобы предсказывать прошлое».

С другой стороны, цель многих участников торгов — распознать направление, в котором движется рынок. George Lane (англ.), технический аналитик, стал известен своей рифмованной фразой: англ. «The trend is your friend!» («Тренд — ваш друг!»). Чтобы распознать тренд и нужны инструменты технического анализа. Точно так же, полезно на что-то опираться, чтобы распознать происходящие изменения в тренде.

Технический анализ помогает это делать, хотя точного прогноза он не дает. Критика в адрес технического анализа опирается на попытки именно прогнозировать движение цены, в то время, как истинная задача инструментов технического анализа — адекватно оценить картину происходящего на рынке в текущий момент, поэтому заявления о том, что технический анализ не работает, не совсем обоснованы.

Технический анализ — популярный инструмент, поэтому заметное число участников рынка (особенно не владеющих инсайдерской информацией) доверяет его результатам, так или иначе учитывая их в своей деятельности (то же самое случается, например, с астрологическими прогнозами). Поэтому вполне может существовать причинно-следственная связь между текущим поведением графиков и дальнейшими движениями рынка. Возможно также, что крупные игроки, знающие о популярности технического анализа среди других игроков, могут намеренно создавать условия, побуждающие тех вести себя определенным образом.

Читайте ihodl и торгуйте с AMarkets с эксклюзивным бонусом 20% к депозиту.

Оставьте заявку на подключение к программе «Кешбэка от AMarkets» и возвращайте до $14 с каждого лота обратно.

Партнерский материал

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен. Много эксклюзивных историй, полезных материалов и красивых фото.

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть