Как заработать на кризисе в России
Главная Финансы, Россия, Рубль, Нефть, AMarkets
Горячая тема
19 марта
465 465

Разбираемся, что происходит с рублем, чего ждать от российской экономики и что делать инвестору.

Две недели назад мировую экономику потрясла новость о сворачивании сделки ОПЕК+, что привело к падению цен на нефть ниже $30. На сегодняшниз уровнях котировки были только в 2003 году. А за этим уже последовало стремительное удорожание доллара к рублю. Что будет с российской валютой и экономикой, если рынок нефти так и останется на дне?

Давайте разбираться. Итак, развал альянса энергетического пакта (содружества стран ОПЕК+) привел к сильнейшему с 1991 года однодневному падению цен на нефть Brent, от которых напрямую зависит состояние российской экономики. Фактически нефть упала до минимумов 2016 года. На фоне падения нефтяных котировок курс доллара к рублю подскочил на 8,6%, до 74,5 руб. Сегодня уже курс USD/RUB приближается к сопротивлению на 80.

Долго ли рынок нефти будет оставаться на дне? Скорее всего, да. Goldman Sachs опубликовал прогноз, согласно которому Brent в 2020 году будет стоить в среднем лишь $30 за баррель. Ценовая война России и Саудовской Аравии может продлиться по крайней мере несколько месяцев, а учитывая, как активно Эр-Рияд и Москва собираются наращивать добычу, Brent наверняка протестирует новые минимумы. Другими словами, сильное ухудшение фундаментального фона, а именно выход участников ОПЕК+ из сделки по сокращению добычи, а также падение спроса на нефть из-за вспышки коронавируса так и не позволят покупателям перехватить инициативу.

Что будет с рублем?

Ранее на фоне сильного ослабления российской валюты Минфин заявил, что готов помогать рублю посредством интервенций, а именно продажи валюты из резервов, поскольку нефтяные котировки опустились ниже заложенной в бюджете цены $42,4 за баррель по Urals. Скорее всего, эти продажи начнутся в активном режиме уже с апреля.

Стоит отметить, что российский бюджет сегодня лучше защищен от низких цен на нефть, чем в 2014−2016 годах. Согласно бюджетному правилу, на обеспечение текущих расходов федерального бюджета направляются нефтегазовые доходы (от нефти ценой до $42,4). Даже если цена нефти будет такой, как сейчас, подстройка валютного курса частично скомпенсирует потерю нефтегазовых доходов в рублевом выражении.

Минфин заявил, что ослабление национальной валюты на 1 руб./долл. относительно прогнозного уровня в бюджете (65,7 рубля) при неизменной цене на нефть приводит к увеличению базовых нефтегазовых доходов на 70 млрд рублей. Важно отметить, что при нынешнем курсе (около 79 рублей за доллар) базовая цена барреля в рублях для обеспечения расходов бюджета меньше заложенной в федеральном бюджете примерно на 10%.

Это значит, что для того, чтобы свести концы с концами в плане бюджета, нужно либо надеяться на чудо в виде роста цен на нефть, либо дальше девальвировать рубль примерно на сопоставимые 10%, то есть до уровня 85 за доллар. Полагаем, что именно туда курс и потащат в самое ближайшее время.

Как все это отразится на людях

Теперь о насущном. Прежде всего, ослабление рубля, возможно, выгодно бюджету, но ни населению. Дело в том, что девальвация рубля раздувает инфляцию и ведет к росту цен. По самым скромным подсчетам ослабление валюты на 1% ускоряет инфляцию на 0,1%.

Импортные товары, безусловно, станут дороже для россиян. Это негативно скажется на реальных располагаемых доходах населения, обнищание людей продолжится, поскольку параллельно с ростом цен заработные платы не будут индексироваться в сопоставимых масштабах. Кроме того, если ЦБ увидит риски инфляции выше таргета в 4%, он может принять решение повысить ключевую ставку, которую до этого снижал шесть раз подряд, кредиты станут еще дороже.

Что будет с российской экономикой и темпами ее роста при самом негативном сценарии?

Если цена на нефть закрепится ниже $27 за баррель, в российской экономике наступит рецессия — ВВП потеряет от 3%, инфляция подскочит до 10%. Курс рубля просядет до 100 за доллар. Усугубит ситуацию значительный темп оттока капитала.

Кроме того, если действия Саудовской Аравии по предоставлению беспрецедентных скидок на нефть приведут к снижению внешнего спроса на российское сырье и, соответственно, резкому сокращению экспорта, темпы роста экономики РФ окажутся на отрицательной территории. Учитывая сказанное, самое время присмотреться к продаже рубля, нефти, а также всего, что имеет отношение к российскому фондовому рынку.

Если вы хотите зарабатывать на торговле валютами или нефтью, вам понадобятся услуги брокера. На­при­мер, вы мо­же­те об­ра­тить­ся к ре­гу­ли­ру­е­мо­му бро­ке­ру AMarkets, ко­то­рый обес­пе­чи­ва­ет за­щи­ту сче­тов трей­де­ров на сумму до 20 тыс. евро.

AMarkets предлагает широкий выбор торговых активов для спекулирования и инвестирования: валютный рынок, фондовый, криптовалютный, а также товарно-сырьевой.

Читайте ihodl и торгуйте с AMarkets с эксклюзивным бонусом 20% к депозиту.

Оставьте заявку на подключение к программе «Кешбэка от AMarkets» и возвращайте до $14 с каждого лота обратно.

Партнерский материал

ihodl — медиа, созданное трейдерами и криптоэнтузиастами в 2014 году. Хотите больше интересного контента? Мы всегда рады вашему участию! Если хотите поддержать нашу небольшую команду, вы можете перевести BTC на наш кошелек: 135DvtP6279ZiTE2ba5AzwbSY6V5TPBVjh

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть