Зачем ЦБ хочет ограничить доступ к рынку форекс
Артем Коротаев/ТАСС
Главная Финансы, Личные финансы, Россия, ЦБ

На прошлой неделе зампред Банка России Владимир Чистюхин заявил, что рынок форекс должен быть доступен только для квалифицированных инвесторов. По словам Чистюхина, регулятор рассматривает два варианта: ограничить доступ только для новых участников рынка или распространить правила на всех игроков. Эксперт, пожелавший сохранить анонимность, в комментарии для ihodl назвал эту ситуацию «ЦБ с топором в саду с фиалками». Разбираемся, зачем Центробанку ограничивать доступ к форекс-рынку и кому выгодны новые правила.

Кого затронут новые правила

Как следует из данных ЦБ, число активных российских клиентов форекс-дилеров оценивается на уровне 9−10 тыс. человек без учета тех, кто задействован в подобных операциях с иностранными компаниями, сообщает РБК.

Клиентов, которые торговали на рынке форекс через иностранные юрисдикции, примерно в 15−20 раз больше. Из них к квалифицированным можно отнести максимум 0,2−0,3%, говорит партнер юридической компании «Рустам Курмаев и партнеры» Дмитрий Горбунов.

Зачем ЦБ хочет ввести новые правила

По словам профессора Российской экономической школы (РЭШ) Олега Шибанова, сейчас менее 30% инвесторов работают на рынке форекс, а медианный инвестор форекса в России теряет все деньги за девять месяцев:

«Надо понимать, что работа на этом рынке, особенно с большим плечом и на заемные средства, не является инвестированием, а по сути является ставками на движение валют. В таком подходе довольно сложно заработать, тем более накопить на пенсию или другие цели».

По его мнению, новые правила позволят ограничить потери менее опытных инвесторов.

В конце прошлого года Центробанк запретил работу крупнейших форекс-трейдеров России. Аннулированы лицензии пяти организаций — это «Форекс Клуб», «Телетрейд групп», «Альпари Форекс», «Фикс Трейд» и «Трастфорекс».

Поводом для отзыва лицензий стали «неоднократные в течение одного года нарушения требований законодательства Российской Федерации» (в том числе нарушения законодательства о ценных бумагах).

Многие отмечают, что Центробанк будет оказывать давление не на физлиц, а на юрлиц, которые предоставляют им такой доступ. Так, Дмитрий Горбунов говорит:

«Форексников, которые самостоятельно открыли счет у зарубежного брокера, единицы, ведь там нужно общаться с техподдержкой на английском языке, самому защищать свои интересы. Юрлица, предоставляющие услуги доступа на форекс (а по сути, просто доступ на их сервер и возможность делать ставки на движения курсов валют) гораздо более заметны и уязвимы, у них есть бенефициары, с которыми регулятор может общаться, поэтому, полагаю, ЦБ удастся отрегулировать этот рынок в соответствии со своими представлениями».

Кто выиграет от нововведений

По мнению экспертов «Финам Форекс», ЦБ фактически принимает решение о ликвидации легального рынка форекс в России, передает РБК:

«От этого выиграют офшорные брокеры, а также представители смежных отраслей, например букмекеры, бизнес которых находится на пике. Интересы граждан России скорее пострадают. Как минимум они не смогут инвестировать на валютном рынке в российском правовом поле».

Специалисты отмечают, что новые правила могут привести к тому, что российские инвесторы будут уходить в иностранные компании, не устанавливающие такие строгие ограничения.

Никита Нагаев, ведущий аналитик Академии Трейдинга и Инвестиций, сказал в комментарии для ihodl:

«В России действительно подавляющее большинство трейдеров не имеют специального образования и лицензий на инвестиционную деятельность. Если каждого участника обяжут получить аттестат ФСФР, то выиграть смогут обучающие центры, которые занимаются профессиональной подготовкой для сдачи экзамена. Но по большому счету клиенты из РФ могут как и раньше регистрироваться и открывать счета у иностранных брокеров, где предоставляется плечо 1:100. Ограничить такие процедуры практически невозможно, если только соответствующие сайты не будут заблокированы Роскомнадзором. Я бы сказал, что просто продолжается „чистка“ компаний, которые предоставляют соответствующие услуги на российском рынке, а началось это, как вы помните, в конце 2018 года с отзыва лицензий у форекс-брокеров».

Кто такие квалифицированные инвесторы

Стоит отметить, что Банк России уже предлагал изменить правила подобным образом и в 2016-м, и в 2017 году. Сейчас оно прозвучало в связи с обсуждением в Госдуме законопроекта, который вводит новую градацию квалифицированных и неквалифицированных инвесторов и ужесточает критерии для получения статуса квалифицированного.

Сейчас квалифицированным инвестором в России может считаться тот, кто соответствует хотя бы одному из нескольких официальных критерием — например, иметь активы на 6 млн рублей или высшее экономическое образование.

В декабре 2018 года в Госдуму был внесен законопроект, который предлагает разделить инвесторов на четыре категории в зависимости от их активов. После принятия закона участники рынка будут делиться на следующие группы:

  • Особо защищенные неквалифицированные инвесторы. К этой категории будут относиться все физические лица. Профессиональные игроки рынка смогут вкладывать их средства в простые и наименее рисковые инструменты; особо защищенному инвестору предлагается разрешить сделки с ценными бумагами первого и второго котировального списка (за исключением коммерческих облигаций), с паями инвестфондов, иностранной валютой и драгметаллами;
  • Простые неквалифицированные инвесторы. Их активы должны составлять более 400 тыс. рублей, либо они должны сдать специальный экзамен. Им будут доступны более сложные инструменты — маржинальные сделки (на них берется заем у брокера) и производные финансовые инструменты (например, фьючерсные контракты), причем последние только после прохождения тестирования у брокера;
  • Простые квалифицированные инвесторы. Сумма активов — от 10 млн рублей. Они смогут проводить любые сделки с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами при условии, что брокер будет регулярно напоминать клиенту о рисках таких финансовых инструментов;
  • Профессиональные инвесторы. У этой категории практически не будет ограничений на инвестиции, сумма вложений — от 50 млн рублей.

Подписывайтесь на наш канал в Яндекс.Дзен. Много эксклюзивных историй, полезных материалов и красивых фото.

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть