27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Главная Финансы

Все началось с ипотечного кризиса в США, затем начали банкротиться крупнейшие банки, люди теряли работу. На рынке воцарилась паника. И только Уоррен Баффетт был спокоен и призывал вкладываться в акции, обещая скорый рост. Так и получилось.

Девять лет назад экономика США погрузилась в рецессию, рынок недвижимости рухнул, а кредитный был опустошен, из-за чего банковская система понесла невероятный ущерб. Предприятия закрывались. Люди теряли работу а вместе с ней и надежду. Критически тяжелым моментом стало банкротство Lehman Brothers. Сегодня ситуация стабилизировалась, и память о тех гнетущих событиях постепенно блекнет.

Вот 27 самых страшных моментов финансового кризиса в США 2007−2009 годов — от первых отчетов о дефолтах по субстандартным ипотечным кредитам до повторного выкупа акций AIG.

8 февраля 2007 года: Финансовый конгломерат HSBC объявляет о росте объема просроченных долгов на 20% из-за падения на рынке недвижимости США. Простой народ начинает задумываться о том, что такое субстандартный ипотечный кредит.

«Стало ясно, что наши резервы для возможных потерь по ссудам в сфере ипотечного кредитования по состоянию на конец 2006 года будут выше, чем отражено в текущих рыночных оценках», — говорилось в заявлении HSBC.

Директор подразделения Celestial Asia Securities Китти Чан рассказал BBC: «Для рынка такой поворот стал полной неожиданностью, поэтому инвесторы ринулись распродавать активы».

2 апреля 2007 года: Крупнейший субстандартный кредитор США New Century объявляет о банкротстве.

В начале мая 2007 года New Century заявила, что невыплаты по ипотеке вынуждают руководство закрыть подразделение и уволить 2000 сотрудников.

21 июня 2007 года: Merrill Lynch продает активы в двух хедж-фондах Bear Stearns, когда они стремительно теряют миллиарды долларов на субстандартных займах.

На фото выше федеральные агенты покидают правительственное здание 26 Federal Plaza в Нью-Йорке 19 июня 2008 года. Мужчина в наручниках — это бывший управляющий хедж-фондов Bear Stearns Мэтью Таннин.

Таннину и еще одному бывшему менеджеру Ральфу Циоффи были предъявлены обвинения в мошенничестве с ценными бумагами, что вызвало крах на рынке ипотечного кредитования и падение непосредственно Bear Stearns. Однако в 2009 году федеральный суд признал их невиновными.

9 августа 2007 года: Крупнейший французский банк BNP Paribas замораживает вывод средств из трех инвестиционных фондов после того, как потери по выплатам высокорисковой ипотеки в США ударили по мировым рынкам. Это привело к росту беспокойства по поводу рынков кредитования.

«Из-за полного исчезновения ликвидности в определенных сегментах рынка ценных бумаг США стало невозможно справедливо оценить определенные активы, не опираясь на их кредитный рейтинг», — заявили представители BNP Paribas.

«Инвестиционные партнеры BNP Paribas решили временно приостановить расчет стоимости чистых активов, а также подписки/погашения по этим средствам в строгом соответствии с правилами».

4 сентября 2007 года: Межбанковская процентная ставка Libor достигает 6,7975% — эта самая высокая отметка с декабря 1998 года.

На следующий день, 5 сентября 2007 года, было организовано слушание Комитета по финансовым услугам (на фото выше). На повестке дня стояло выяснение причин кризиса в сфере высокорискового кредитования. Старший сотрудник Министерства финансов заявил Reuters, что несмотря на неразбериху на рынке ипотечного кредитования, экономика США вне опасности.

Занимавший на тот момент должность контролера денежного обращения США Джон Дуган (в центре) сказал: «Национальная банковская система не теряет своей стабильности».

24 октября 2007 года: Инвестиционный банк Merrill Lynch объявляет о крупнейших за свою историю квартальных убытках в размере $8,4 млрд из-за невыплат по субстандартным ипотечным займам.

На следующее утро после заявления Merrill Lynch началась распродажа акций. Они продолжали падать в цене после того, как Национальная ассоциация риелторов заявила о снижении темпов продаж недвижимости до минимума. Средняя стоимость дома упала на 4,2% по сравнению с сентябрем прошлого года.

Индекс Dow Jones остался без изменений, а S&P 500 снизился на 0,2% после ралли в конце торгового дня. Nasdaq упал приблизительно на 0,9%.

На фотографии выше Кеннет Мровец сидит в здании Чикагской товарной биржи в отделе опционов на Standard & Poor's 500 после закрытия в тот день.

31 октября 2007 года: Мередит Уитни заявляет, что Citigroup будет вынужден сократить размер дивидендов (что и происходит позднее).

Октябрь-ноябрь 2007 года: Многие СЕО покидают свои посты во время кризиса. В их числе — Стэн О'Нил из Merrill Lynch и Чак Принс из Citigroup, получившие огромное выходное пособие при увольнении. О'Нил, который занимал второе место в списке самых высокооплачиваемых руководителей на Wall Street в 2006 году, получил $161,5 млн, выйдя в отставку через неделю после того, как банк отчитался о крупнейших в истории квартальных убытках.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Стэн О'Нил получает награду на ежегодной церемонии Фонда Джеки Робинсона в марте 2007 года.

11 декабря 2007 года: ФРС снижает процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,25% по федеральным фондам и до 4,75% по первичным кредитам.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
ТВ-экран в помещении торговой площадки Нью-Йоркской фондовой биржи показывает объявление о снижении процентной ставки ФРС во вторник, 11 декабря 2007 года

«Поступает информация о замедлении экономического роста из-за последствий корректирующих мер на рынке недвижимости, а также снижения корпоративных и потребительских расходов, — говорится в сопроводительном заявлении Комитета по открытым рынкам ФРС США. — Кроме того, обстановка на финансовых рынках значительно накалилась за последние недели».

Один из участников голосования, президент Федерального резервного банка Бостона Эрик Розенгрен, проголосовал за сокращение на 50 базисных пунктов.

«Рынок рушится, и я думаю, что инвесторы закладывали в цену несколько больше, чем сокращение на 25 пунктов», — сказал Рэнди Карвер, президент инвестиционной корпорации Carver Financial Services в г. Ментор, штат Огайо, владеющей активами на

сумму 680 млн долларов, в интервью CNNMoney после принятия решения о снижении ставки.

16 марта 2008 года: JP Morgan Chase покупает Bear Stearns по цене $2 за акцию, то есть по 93-процентной скидке от стоимости акций на закрытии торгового дня в предыдущую пятницу. Годом ранее акции Bear Stearns стоили $170. ФРС финансирует сделку.

Корреспонденты New York Times Эндрю Росс Соркин и Лэндон Томас-младший подытожили происходящее: «В минувшие выходные прошло селекторное совещание представителей Bear Stearns, Федерального резерва и Министерства финансов, итогом которого стали скоростные торги по продаже Bear Stearns. Потенциальные покупатели заняли полдюжины конференц-залов в штаб-квартире компании на Мэдисон-авеню. [...]

Банкиры и представители государственной власти торопились завершить сделку до открытия азиатских финансовых рынков в понедельник, так как нарастало беспокойство по поводу всеобщей паники в финансовых кругах, которая начнется, если Bear Stearns не найдет покупателя».

По сообщениям Times, генеральный директор JPMorgan Chase Джейми Даймон в те выходные в общей сложности спал менее четырех часов.

2008 год: Рейтинг страховых компаний, в том числе MBIA, которые оформляли страховки от обвала обеспеченных долговых обязательств, значительно снижается, что вскоре приводит к их банкротству. Сообщается, что руководитель хедж-фонда Билл Экман вовремя занял короткую позицию, за счет чего сделал своих инвесторов богаче на 1 млрд долларов.

7 сентября 2008 года: Крупнейшие ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mac переходят под контроль правительства США.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Представители некоммерческой организации East Side Organizing Project у порога пустого дома, жильцы которого разорились во время кризиса на рынке недвижимости.

14 сентября 2008 года: В воскресенье вечером Bank of America покупает Merrill Lynch за 50 млрд долларов. Все ждут новостей о судьбе Lehman Brothers.

Эта фотография сделана 11 сентября 2008 года: сотрудники банка Lehman Brothers собрались в зале совещаний в лондонском квартале Канэри-Уорф. В тот день акции Lehman Brothers упали на 40% на фоне царящей на Уолл-стрит обеспокоенности по поводу его возможного банкротства.

«Мы думали, что новости со стороны Lehman развеют атмосферу всеобщей напряженности, но этого не случилось. Мы просто продолжали наблюдать за компанией, которая доживала свои последние дни», — рассказал Артур Хоган, главный финансовый аналитик компании Jefferies в интервью CNBC.

По сообщениям, среди потенциальных покупателей Lehman Brothers также значился Bank of America. Однако переговоры были прерваны в воскресенье днем.

14−15 сентября 2008 года: Ранним утром понедельника инвестиционный банк Lehman Brothers объявляет о банкротстве, которое стало крупнейшим в истории США.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Головной офис Lehman Brothers в Нью-Йорке, 15 сентября 2008 года

«Какой кошмар. Я уже 35 лет работаю в банковской сфере, но никогда не думал, что

такое может произойти», — сказал Питер Петерсон, соучредитель частной инвестиционной компании Blackstone Group, который руководил Lehman в 1970-х годах и был министром торговли при правлении Никсона.

В понедельник мировые рынки охватил хаос. В тот день индекс Dow Jones на закрытии снизился на 4,4% или 504 пункта. Nasdaq снизился на 3,6%, что стало рекордным падением с 2003 года. Индекс Парижской фондовой биржи CAC 40 снизился на 3,78%, что стало его самым крупным поражением с 11 сентября 2001 года.

Пострадали также индексы Британской (FTSE -3,92%), Индийской (Sensex -5,4%), Тайваньской (-4,1%), Сингапурской (-2,9%) и Австралийской (-2%) фондовой бирж.

16 сентября 2008 года: Второй раз за всю историю фонд денежного рынка оказывается на грани кризиса, поскольку сумма его активов оказалась меньше суммы долга перед инвесторами. Фонд объявляет о падении цены акций ниже $1. Фонды денежного рынка имеют репутацию «безопасной гавани» для инвесторов — но в этот раз она себя не оправдала. Люди бегут из фондов, выведя оттуда в общей сложности 140 млрд долларов.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
График движения индекса DAX на Франкфуртской фондовой бирже, 16 сентября 2008 года

16 сентября 2008 года: ФРС спасает от банкротства страхового гиганта AIG, заплатив 85 млрд долларов.

Финансовая помощь такого объема отразила обеспокоенность властей по поводу того, к какому беспрецедентному урону во всех сферах может привести крах финансовой системы.

Видя прогнозы, власти также всерьез опасались, что AIG будет не единственным предприятием, которое придется спасать.

Осень 2008 года: Такие гиганты банковской сферы, как Wachovia и Washington Mutual, продаются другим банкам за бесценок.

На снимке люди протестуют против голосования о выкупе акций Washington Mutual фондом Texas Pacific Group. Протест проходит на пороге здания Washington Mutual Center в центре Сиэтла.

JPMorgan купил WaMu в сентябре 2008 года, а в следующем месяце Wells Fargo купил Wachovia.

29 сентября 2008 года: Палата представителей Конгресса США отклоняет предложенный пакет мер по борьбе с кризисом в размере в 700 млрд долларов. Во время подсчета голосов фондовый рынок обваливается. Dow падает на 777,68 пункта — это самый стремительный обвал в истории индекса.

Законодатели вели дебаты в течение четырех часов еще до начала голосования. Одни утверждали, что единственный способ спасти экономику — принять законопроект, другие же настаивали на том, что такой шаг приведет к потере экономической свободы.

«Если бы я не понимал, что мы стоим на пороге экономической катастрофы, было бы гораздо проще сказать „нет“», — отметил лидер республиканского меньшинства Палаты Джон Бейнер.

3 октября 2008 года: Конгресс одобряет программу по спасению проблемных активов (TARP), в том числе утверждает пакет помощи банкам в размере 700 млрд долларов. Но фондовый рынок продолжает падать на фоне опасений, что и этой помощи окажется недостаточно для стабилизации обстановки.

На фотографии запечатлены протестующие у здания Нью-йоркской фондовой биржи в день голосования за спасение финансовой индустрии.

8 октября 2008 года: AIG берет еще один заем у ФРС в размере 37,8 млрд долларов, в то время как предыдущий составлял 85 млрд. Акции падают на 25%.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Бывший гендиректор AIG Мартин Салливан на фоне протестующих после совещания на тему причин и последствий спасения AIG, Капитолийский холм. 7 октября 2008 года

На следующий день, 9 октября, акции продолжали стремительно падать. Dow Jones упал на 679 пунктов и закрылся на самой низкой отметке с 21 мая 2003 года. За последние семь биржевых сессий индекс в общей сложности упал на 2271 пункт или на 20,1%.

А ведь ровно год назад Dow достиг исторического максимума. По сравнению с аналогичным периодом предыдущего года индекс упал на 39,4%.

10 октября 2008 года: Некоторые комментаторы и журналисты СМИ начинают рассуждать о конце эпохи капитализма в том виде, в котором он существовал до сих пор. Корреспондент Washington Post Энтони Файола пишет: «Американский капитализм — очередная жертва самого страшного финансового кризиса со времен Великой депрессии».

Другие издания молниеносно подхватывают формулировку «конец эпохи капитализма».

В статье для Guardian Саймон Дженкинс утверждал, что настоящий кризис можно назвать продуктом «слабого госрегулирования и трусости министров»:

«Журналисты Guardian и лейбористы всю неделю ведут пустопорожние разговоры по поводу того, что они окрестили „крахом модели свободного рынка“ в современной мировой экономике. Они просто ошибаются. Все рынки требуют регулирования. Именно госрегулирование обернулось провалом в прошлом месяце, а не сама рыночная экономика. Когда машина едет слишком быстро и врезается в столб, дело вовсе не в неисправном двигателе».

«Кстати, аналогичные злорадные комментарии слышались повсюду и после кризиса 1987 года. Падение Dow тогда тоже „предвещало гибель рыночной экономики“».

13 октября 2008 года: Министр финансов США Хэнк Полсон проводит заседание с главами девяти крупнейших банков страны. В результате многочасовой дискуссии федеральное правительство берет на себя значительную долю в акционерном капитале Уолл-стрит. В итоге размер пакета антикризисных мер достигает 2,25 трлн долларов — существенно больше изначально оговоренных 700 млрд долларов.

На пресс-конференции 14 октября Полсон заявляет, что его министерство приняло решение приобрести доли в тысячах банков общей стоимостью порядка 250 млрд долларов.

15 октября 2008 года: Рынки переживают еще один тяжелый день. Индекс Dow Jones падает на 7,87% или 733 пункта. Это падение стало вторым по величине за всю историю со времен Черного понедельника 19 октября 1987 года.

Это фото сделано 15 октября 2008 года. На нем запечатлен Нед Зеллес, сотрудник Нью-Йоркской фондовой биржи.

16 октября 2008 года: Уоррен Баффетт пишет оптимистичную заметку в The New York Times, в которой выражает уверенность, что сейчас самое удачное время для покупки акций. Но в следующие недели падение рынков продолжается, и на инвестора обрушивается критика. Тем не менее после окончания кризиса начинается ралли фондового рынка, которое будет продолжаться целый год.

Баффет твердо верит в светлое будущее американской экономики. Именно этой идее и была посвящена его заметка:

«Позвольте мне прояснить один момент: я не могу прогнозировать краткосрочные движения рынка. У меня нет ни малейшего представления, станут акции дороже или дешевле через месяц — или год — по сравнению с сегодняшним днем. Однако велика вероятность, что рынки начнут расти, и даже существенно расти, задолго до окончательной стабилизации общественных настроений или экономики. Пока вы ждете подснежников, весна может закончится. [...]

В долгосрочной перспективе новости с фондового рынка будут хорошими. В XX веке Соединенные Штаты пережили две мировых войны и другие травматичные и дорогие

военные конфликты, а также Великую депрессию, дюжину спадов и финансовую панику, нефтяные шоки, эпидемию гриппа и отставку президента. Тем не менее за это время индекс Dow Jones вырос с 66 до 11,497 пунктов».

1 декабря 2008 года: Национальное бюро экономических исследований официально заявляет, что экономика США находится в состоянии рецессии.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Лорен Паркер ожидает возле зала суда своего слушания по поводу потери прав на дом в Детройте, штат Мичиган, 11 декабря 2008 года

Техническая рецессия определяется двумя поквартальными снижениями ВВП подряд. Тем не менее Национальное бюро экономических исследований фиксирует снижение экономической активности в течение нескольких месяцев во всех областях экономики, прежде чем официально объявить о рецессии.

«Вероятно, это будет глубокий и долгий спад, который закончится еще нескоро, — сказал в интервью CNBC Джеффри Франкель, экономист Гарвардского университета, который заседает в комитете Национального бюро экономических исследований. — Возможно, это худший спад экономики в послевоенное время. Впрочем, поживем увидим».

17 февраля 2009 года: Обама подписывает закон «О восстановлении и реинвестировании американской экономики».

Фондовый рынок снова упал на фоне опасений, что принятых мер стимулирования будет недостаточно. Dow Jones снизился на 3,8% или почти на 298 пунктов, а S&P 500 — на 4,6%.

Реакция предприятий малого бизнеса в то время была неоднозначной. Журналист CBS News Чип Райд сообщил, что органы местного самоуправления в Миссури немедленно «подписали контракт, выписали чек, и работа над первым национальным проектом началась», но «представители местных властей в Колорадо [сообщили], что пройдет не меньше полугода, пока хотя бы половина проектов начнет осуществляться».

Ноябрь 2008 года — весна 2009-го: Финансовый кризис продолжается, а количество безработных увеличивается. В 2008 году работу потеряли 2,6 млн человек — это самый высокий годовой показатель с 1945 года.

27 самых страшных моментов финансового кризиса 2007–2009 годов
Магазин, который закрылся в бостонском пригороде Олстон 31 марта 2009 года.

По данным Бюро трудовой статистики США, к февралю 2010 года количество трудоустроенного населения сократилось на 8,8 млн человек по сравнению с данными до рецессии.

«Практически ни в одной отрасли экономики не обошлось без последствий рецессии 2007−2009 годов. Особенно пострадал рынок труда», — говорилось в докладе Бюро за апрель 2011 года.

Ноябрь 2008 года — весна 2009-го: 6 марта S&P 500 достигает внутридневного минимума в 666 пунктов, а 9 марта закрывается на отметке 676,53.

Ранней весной 2009 года финансовые показатели тоже не предвещали ничего хорошего. Согласно отчету CNNMoney от 31 марта:

  • Индекс потребительской уверенности, рассчитанный агентством Conference Board, оказался на отметке в 26 пунктов — ниже ожидаемых 28-ми. (Для сравнения: в августе 2017 года индекс составил 122,9).
  • Индекс цен на жилье Кейса-Шиллера снизился на 19% по сравнению с январем прошлого года после снижения на 18,6% в декабре.

Банки продолжают сообщать о потерях, бороться с усилиями по регулированию и, в конечном счете, повышать требования к капиталу.

11 февраля 2009 года руководители учреждений-участников Программы по спасению проблемных активов (TARP) отчитываются о результатах в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей в Вашингтоне, округ Колумбия.

Среди участников собрания на фотографии — Ллойд Бланкфейн от Goldman Sachs, Джейми Даймон от JPMorgan Chase, Роберт Келли от Bank of New York, Кен Льюис от Bank of America, Рональд Лог от State Street, Джон Мак от Morgan Stanley, Викрам Пандит от Citi и Джон Штумпф от Wells Fargo.

Из них на своих постах остались только Даймон и Бланкфейн.

В конце концов после реализации программ помощи ФРС и Конгресса рынок и экономика США начинают постепенно восстанавливаться.

На снимке легендарный трейдер Нью-Йоркской фондовой биржи и директор по торговым операциям UBS Арт Кашин надел свою старую бейсбольную кепку с надписью «Dow 10 000» и держит в руках такую же, только новую и с пометкой «Версия 2.0».

Подготовила Евгения Сидорова

Источник: Business Insider

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть