2 акции, которые покупают легендарные инвесторы
Philip Pilosian / Shutterstock.com
Главная Финансы, Уоррен Баффетт

Миллиардеры Уоррен Баффетт и Джордж Сорос заработали свои огромные состояния на сокровищах, которые вроде бы лежали на виду у всех. Эти суперинвесторы ведут свой инвестбизнес уже десятилетиями, но все еще очень активны.

Индивидуальным инвесторам, которые хотят поучиться у этих живых легенд финансового мира, стоит изучать формы 13-F — документы, которые все крупные инвестиционные компании ежеквартально подают в американскую Комиссию по ценным бумагам. Давайте посмотрим на два крупных и наиболее интересных сейчас вложения Баффетта и Сороса.

Liberty Broadband

Позанимавшись несколько лет в основном благотворительными проектами, Сорос в середине 2016 года вернулся к активному управлению своим знаменитым Soros Fund Management. Примерно тогда же он купил пакет акций Liberty Broadband. Принадлежащий ему пакет акций стоимостью 615 млн долларов стал крупнейшим из вложений, указанных в его отчетности за последний квартал.

Liberty Broadband — это холдинг, контролирующий ряд различных медиа-активов. Это один из холдингов, связанных с телекоммуникационным магнатом Джоном Мэлоуном, который регулярно использует сложные налоговые схемы, чтобы добиться наибольшей прибыли для акционеров. Наиболее важно то, что Liberty Broadband принадлежит 25% голосующих акций Charter Communications (NASDAQ: CHTR). Поэтому на динамику акций Liberty Broadband в значительной степени влияет отражают впечатляющий рост бумаг Charter Communications в последний год. Инвестиция Сороса представляется перспективной особенно с учетом предстоящего запуска собственной беспроводной сети услуг Charter и того, что кабельная и телекоммуникационная отрасли продолжают развиваться.

Как изменился портфель Уоррена Баффетта за четверть века

Delta Air Lines

В последние месяцы неожиданная покупка Баффеттом акций нескольких авиакомпаний привлекла внимание рынка и прессы. И хотя эта покупка по стоимости все еще очень далеко отстоит от крупнейших вложений инвестора, покупка пакета акций Delta Air Lines (NYSE: DAL) на сумму 2,8 млрд долларов говорит о его способности менять взгляды с течением времени.

Индустрия авиаперевозок в США сильно изменилась с тех пор, как в начале 1990-х годов Баффетт потерял большие деньги на акциях авиакомпаний. «Великая рецессия» вызвала в отрасли волну консолидации, в результате доля четырех крупнейших перевозчиков в общей выручке индустрии выросла с 65% в 2010-м до 84% в 2015-м. Операционная эффективность, полученная благодаря слияниям, покупка самолетов, потребляющих меньше топлива, а также изменения на рынке труда привели к тому, что крупные перевозчики, вроде Delta оказались, возможно, в самой сильной конкурентной позиции. Обратите внимание: валовая и операционная прибыль Delta и ее операционная маржа значительно превышают средние показатели отрасли за последний год и за пять лет.

Впрочем, интерес Баффетта к авиации распространяется на всех четырех основных перевозчиков США. Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B) принадлежат пакеты акций Southwest Airlines (NYSE: LUV), United Continental Holdings и American Airlines (NASDAQ: AAL) стоимостью от 2,3 до 1,9 млрд долларов.

Однако стоит иметь в виду, что сейчас Delta борется с последствиями последнего раунда своей экспансии. Перевозчик увеличивал свою мощность в течение последних двух лет, но его инвестиции в новые маршруты несколько опередили рост доходов, которые должны были принести эти маршруты. В итоге такая важная отраслевая метрика, как выручка компании на одну пассажиро-милю в январе снизилась на 2,7%, а в феврале практически не изменилась; результат был хуже прогнозов менеджмента. Отчасти поэтому акции Delta снизились на 7,5% за последний год, в то время как индекс S&P 500 вырос на 15,9%.

Однако в долгосрочной перспективе укрепление конкурентных позиций крупных перевозчиков в США и продолжающийся рост экономики должен сделать прибыльной крупнейшую инвестицию Баффетта и подобные ей бумаги.

Подготовила Лиза Добкина

Источник: The Motley Fool

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть