Как блокчейн изменит финансовую систему
Toru Hanai/Reuters
Главная Финансы, Финтех

Даже спустя годы после начала распространения интернета многие не воспринимали его всерьез. С тех пор многое изменилось — сеть прочно вошла в нашу жизнь и стала средой, где мы общаемся и покупаем товары и услуги.

Более того, теперь она оказывает заметное влияние на политическую жизнь многих стран, взять хоть «арабскую весну» или президентские выборы 2016 года в США.

Тем не менее еще в 1990-е, когда американский информатик Николас Негропонте предсказывал, что большинство из нас скоро будет читать новости онлайн, а не в бумажных газетах, пресса над ним издевалась.

Стоит ли ожидать, что криптовалюты и блокчейн станут такой же революцией? Конечно, параллели напрашиваются. Как и в случае с интернетом, криптовалюты развиваются вслед за ключевыми для этой области технологиями — сейчас это новая открытая архитектура блокчейна. Она тоже децентрализована и тоже основана на нескольких открытых протоколах, пользуясь которыми компании и отдельные люди могут создавать продукты и услуги.

Как и на ранней стадии развития интернета, сейчас одновременно существует множество конкурирующих технологий, поэтому, говоря о блокчейне, стоит уточнять, о какой именно реализации идет речь.

Есть и еще одна параллель: когда все пользуются одной сетью, технология приносит больше всего пользы, поэтому в будущем мы, вероятно, будем говорить о конкретном блокчейне, победившем в этой гонке.

Интернет присутствует в нашей жизни уже несколько десятилетий, и каждый виток развития технологий порождал новый взрыв творческой и предпринимательской активности.

  • Появление протокола Ethernet стандартизировало передачу информации по проводам, — и компании вроде 3Com построили гигантский бизнес на производстве соответствующего оборудования.
  • Протокол TCP/IP определил способы адресации и пересылки пакетов данных между компьютерами, и компания Cisco (XETRA: CIS), создававшая основанные на нем сетевые маршрутизаторы, к марту 2000 года стала самой дорогой компанией в мире.
  • А в 1989 году Тим Бернерс-Ли разработал протокол HTTP, и появился знакомый нам веб, а с ним и компании eBay, Google и Amazon.
Cómo van los contratos inteligentes a cambiar nuestras vidas

Биткоин — драйвер распространения блокчейна

Но есть и существенная разница: ранний интернет, разработанный на средства американского Министерства обороны и используемый сначала для связи между университетами и научными центрами, был некоммерческим.

Он не был предназначен для зарабатывания денег, и приоритет при его создании отдавался надежности и эффективности работы сети — как следствие, первоначальное отсутствие коммерческих игроков и интересов сыграло важнейшую роль, позволив сформировать сетевую архитектуру, использующую общие ресурсы определенным образом — не таким, какой сложился бы в рыночной системе.

Ключевым приложением, сделавшим ранний интернет полезным множеству людей, стала электронная почта. Для блокчейна им становится биткоин. Рост популярности биткоина повышает распространенность блокчейна, а сильное сообщество технических специалистов и постоянное исследование кода продукта ведет к тому, что блокчейн, лежащий в основе биткоина, становится безопаснее и надежнее своих конкурентов.

Электронная почта не умерла, перестав быть единственным и даже самым популярным средством связи. Так же и биткоин не останется единственным примером реализации технологии блокчейна, которая ляжет в основу приложений для смарт-контрактов, реестров активов и множества новых видов транзакций — финансовых и юридических.

Технологии меняют финансовую систему

Можно рассматривать биткоин как прообраз новой, децентрализованной финансовой системы. Да, ее нынешние возможности ограничены (например, пока в ней небольшой объем сделок по сравнению с обычными платежными системами), но ее код описывает одновременно и регуляции, и экономические законы, и в этом смысле она предлагает возможность заглянуть в будущее. Например, чтобы операция была принята в блокчейн биткоина, она должна удовлетворять определенным правилам.

Как устроена наша текущая финансовая система? Мы придумываем законы и назначаем наказание за их нарушение.

Биткоин же просто не дает нарушать правила, автоматически проверяя операции на соответствие, и в случае нарушения (например, отсутствия действительной цифровой подписи), сделка сетью отвергается.

Даже «монетарная политика» биткоина записана в его коде: новые деньги выдаются каждые 10 минут, и предложение ограничено, больше 21 млн биткоинов никогда не появится — этим он похож на золотой стандарт (т. е. систему, в которой денежная масса привязана к товару, а не определяется правительством).

Никто не говорит, что биткоин — совершенная система. Скажем, многие экономисты считают неверным столь жесткий подход к монетарной политике, а юристы считают регулирование, реализованное в коде, недостаточно гибким и не предусматривающим судебного вмешательства.

Тем не менее трудно спорить с тем, что биткоин — реализованная технология: сеть работает, люди приписывают биткоинам реальную экономическую ценность, и все «майнеры», поддерживающие блокчейн, и авторы программ для пользователей без исключения соблюдают ее правила.

Bitcoin — ¿el mejor activo de 2016?

Блокчейн, со своей стороны, поддерживает надежную, пусть и достаточно простую платежную систему, и успешно противостоит атакам. И возможности, которые сулит нашей финансовой системе использование блокчейна, одновременно могут быть поводом как для оптимизма, так и для пессимизма.

Нельзя ли помедленнее?

К сожалению, энтузиазм инвесторов несколько опережает реальное развитие технологий — часто можно видеть, что слово «блокчейн» используется как модный ярлык, наклеиваемый на вполне традиционные базы данных.

В эпоху до интернета было много игроков, включая операторов связи и провайдеров кабельного телевидения, которые пытались создать на основе своих сетей интерактивные мультимедийные системы, но ни одна из них не снискала популярности, и их имена канули в Лету.

Отчасти подобным образом устроен сегодняшний блокчейн-ландшафт: традиционные финансовые институты пытают внедрить новинку, а стартапы, строят бизнес на основе постоянно меняющейся инфраструктуры, надеясь, что она не уйдет у них из-под ног.

Правда, в криптовалюты венчурный капитал инвестирует куда интенсивнее, чем в интернет на его ранних стадиях, и этот повышенный интерес имеет большое значение: у криптовалют нет этого этапа относительно низкого интереса публики, который у интернета продлился десятки лет и позволил неторопливо экспериментировать с технологиями и архитектурой.

Именно поэтому авторы этой статьи, работающие над проектом развития криптовалют в лаборатории MIT Media Lab, считают свою работу важной: это одно из немногих мест, где задумываются над технологическими и инфраструктурными вопросами в отрыве от финансовых интересов.

Прямо сейчас финансовая система очень сложна, и эта сложность создает риски. Новая децентрализованная финансовая система, основанная на криптовалютах, может оказаться гораздо проще за счет снижения количества прослоек и посредников — многие риски в этом случае исчезли бы, а кроме того, появилась бы возможность создавать совершенно новые виды финансовых продуктов.

Криптовалюты могут открыть рынок финансовых услуг людям, которые сейчас исключены из их оборота, а также снизить стоимость входа на рынок и тем самым повысить конкуренцию, у регулирующих же органов появился бы повод переосмыслить правила, по которым работает финансовая система.

Кроме того, мы могли бы уменьшить системный риск: от непрозрачности современных финансов регуляторы страдают не меньше, чем пользователи — исследования показывают, что повышение прозрачности ведет к сокращению посреднических цепочек и затрат конечных потребителей.

Выводы

История показывает, что, когда некая технология созревает, меняются не только связанные с ней практики, но даже ценности ее пользователей — и то же самое, безусловно, произойдет с технологией блокчейна.

Биткоин был создан в качестве реакции на финансовый кризис 2008 года; образовавшееся вокруг новой технологии сообщество имело сильный либертарианский уклон, и многие его участники выступали против власти современного истеблишмента — во многом оно напоминало культуру, сложившуюся вокруг свободного программного обеспечения с ее антикапиталистическими идеями.

Тем не менее, вполне вероятно, что блокчейн в конечном итоге будет освоен крупными корпорациями, банками и правительствами — подобно ОС Linux, которая теперь стала основой огромного количества коммерческих товаров и услуг.

Кроме того, многие смотрят на блокчейн и другой финансовый хайтек просто как на разработку новых носителей — чего-то вроде компакт-дисков. На самом деле финансовая система стоит на пороге революционных изменений — как СМИ и реклама после появления интернета.

Такая фундаментальная перестройка значимой части экономики станет большой проблемой для сегодняшнего финансового бизнеса, и, чтобы подготовиться к этим изменениям, нужно инвестировать в исследования и эксперименты — чтобы занять свое место в новой финансовой системе.

Источник: Harvard Business Review

Читайте также:

Хотите узнать больше о гражданстве за инвестиции? Оставьте свой адрес, и мы пришлем вам подробный гайд

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть
Free market quotes
Что происходит на рынке? Будь в курсе!
Только у нас бесплатные котировки и все финансовые новости в одном месте.
Закрыть
Спасибо за регистрацию
Поставь лайк, чтобы мы и дальше могли публиковать интересные материалы бесплатно