3 нефтяные компании, в которые нужно инвестировать сейчас
Главная Финансы

После роста, который продолжался почти год, на прошлой неделе цены на нефть рухнули почти на 10%. Цена барреля WTI (ICE Europe: T) ушла ниже $50 впервые с ноября. Подстегивали распродажу и сообщения о быстром росте запасов нефти в США, в том числе из-за слабого спроса на бензин и увеличения добычи сланцевой нефти.

В итоге динамика запасов на прошлой неделе установила рекорд, несмотря на падение глобальных поставок из-за недостаточных инвестиций в новые проекты и сокращение добычи в странах ОПЕК.

Сланец против ОПЕК: Война продолжается

Эта распродажа сильно ударила по акциям нефтяных компаний, в последние недели просели и бумаги крупнейших американских производителей EOG Resources, ConocoPhillips (NYSE: COP) и Occidental Petroleum (NYSE: OXY).

Тем не менее благодаря распродаже у долгосрочных инвесторов появляется удачная возможность для покупки. Дело в том, что акции этих компаний будут хорошо себя чувствовать и при дешевой нефти благодаря своей низкой стоимости и солидным финансовым показателям.

EOG Resources

Предыдущий год был исключительным для компании. Объем добычи нефти превысил прогноз благодаря значительному увеличению производительности скважин. В то же время издержки резко упали, в частности, арендные и эксплуатационные расходы сократились на 20%. Компания также закрыла одну из лучших сделок года, купив за 2,5 млрд долларов Yates Petroleum и добавив богатые месторождения к своим запасам. Сейчас EOG Resources контролирует 6000 точек для бурения, которые могут давать 30-процентную маржу после уплаты налогов при цене на нефть в $40 за баррель. Этого хватит на десять лет.

Оптимизировав процессы в период спада цен, компания приобрела четкое видение того, как стать лидером по росту прибыли. В этом году она планирует увеличить добычу на 18%, рассчитывая на денежный поток при цене на нефть в районе $50 за баррель. Тем не менее она достаточно гибка, чтобы увеличивать или уменьшать добычу в зависимости от динамики цен. Общая идея заключается в обеспечении высокомаржинального роста при низких ценах на нефть. Это должно обеспечить инвесторам значительную прибыль в долгосрочной перспективе, даже если цены на нефть не вырастут.

ConocoPhillips

3 нефтяные компании, в которые нужно инвестировать сейчас
Tupungato / Shutterstock.com

Как и EOG Resources, ConocoPhillips во время спада цен на нефть занималась перестройкой бизнеса. Компания снизила операционные расходы и расходы на бурение, а также отделалась от непрофильных активов, сфокусировавшись на том, как увеличить прибыль для акционеров. Теперь цель ConocoPhillips — показывать двузначные темпы роста прибыли каждый год.

Компания разработала простую формулу для достижения этой цели, которая, по ее мнению, приведет к росту доходности акций при любых ценах на нефть. Ее стратегия предполагает сохранение объема капитальных вложений, достаточного для того, чтобы держать добычу на одном и том же уровне, ежегодно увеличивать дивиденды и сохранять свой первоклассный бухгалтерский баланс.

Все это компания может с комфортом делать при цене на нефть в районе $50 за баррель. По мере роста денежного потока, она планирует направить избыток средств на выкуп акций и рост в разумных пределах. В 2017 году ConocoPhillips хочет продать непрофильные газовые активы на сумму от 5 до 7 млрд долларов и потратить их на сокращение задолженности и выкуп примерно 5% своих акций. Это может стать катализатором роста акций, даже если цены на нефть останутся низкими.

Occidental Petroleum

Occidental Petroleum несколько отличается от EOG и ConocoPhillips тем, что не только контролирует растущий бизнес добычи нефти и газа, но и владеет несколькими активами в области нефтехимии и переработки углеводородов. Ее последние инвестиции в этих отраслях — газовый проект на Ближнем Востоке, химический завод на побережье Мексиканского залива и новые активы в Техасе — с 2017 года должны обеспечить дополнительный годовой свободный денежный поток в размере 1 млрд долларов.

Благодаря этому у Occidental Petroleum появится больше средств для инвестиций в перспективный проект в Пермском нефтегазоносном бассейне, что позволит компании наращивать добычу на 20% в год при цене нефти в $50. Это приведет к росту общей добычи компании на 5−8%, что является хорошим показателем для компаний такого размера. Важно, что этот рост будет стимулировать прибыль, даже если цены на нефть не сдвинутся с мертвой точки.

Выводы для инвестора

У трех упомянутых компаний есть общая черта: они могут процветать при низких ценах на нефть, так как каждая из них владеет ресурсной базой с низкими издержками и высокой отдачей. Благодаря этому они смогут обеспечить рост показателей в этом году и в их акции можно вкладываться надолго, несмотря на то, что неопределенность на нефтяном рынке только растет.

Подготовила Лиза Добкина

Источник: The Motley Fool

Citigroup: Время покупать нефтяные активы
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть