Никогда не покупайте акции
Главная Финансы

Отдельные акции подразумевают множество рисков, но что важнее, они показывают куда меньшую доходность, чем другие инструменты, доступные любому инвестору.

Как известно, выбор акций — дело непростое. Практически ни одному инвестору не удавалось сформировать портфель, который бы опережал рынок в течение длительного времени, и лишь немногие осознают, насколько трудно найти акцию, которая обеспечит вам большую и стабильную прибыль.

В долгосрочной перспективе фондовый рынок опережает облигации и банковские депозиты (хотя и с большей волатильностью), однако его превосходство во многом опирается на невероятный рост нескольких бумаг. По существу, они тянут за собой весь остальной рынок. Как правило, рядовая акция не только не опережает фондовый индекс, но часто уступает даже казначейским облигациям.

Согласно исследованиям, в период с 1926 по 2015 год месячная доходность акций превзошла доходность государственных краткосрочных облигаций (ГКО) в 47,7% случаев. Лишь 42,1% акций опередили казначейские векселя. В период с 2007 по 2014 год около 54% акций отставали от фондовых индексов. Лишь одна из десяти превысила среднерыночную доходность в два раза.

В период с 1983 по 2006 год. Результаты оказались еще хуже — только 37% отдельных акций опередили широкой рынок.

Очевидно, инвесторы не выбирают акции случайным образом — исследования повышают вероятность успеха. Кроме того, отставание бумаги от остального рынка вовсе не означает, что ее владелец обязательно потеряет деньги. Но понимание трудностей, связанных с выбором отдельных элементов портфеля подталкивает людей к пассивному инвестированию в широкий рыночный индекс.

Плюсы и минусы индексных фондов

Исследования показывают: вложение средств в индексный фонд не только приводит к лучшим результатам по сравнению с активно управляемым портфелем, но и позволяет сэкономить на издержках (вознаграждении менеджера).

Конечно, по своему строению индексный фонд гарантирует инвестору попадание в портфель тех немногих компаний, которые тянут за собой весь рынок. По данным Бессембиндера, всего 10 корпораций отвечают за 16,26% всего богатства, когда-либо созданного на биржах.

Лидирует нефтяной гигант Exxon Mobil (NYSE: XOM) с 2,96%. За ним следуют Apple ( NASDAQ: APPL), General Electric (Milan Stock Exchange: GE), Microsoft (NASDAQ: MSFT) и International Business Machines (NYSE: IBM). Эти пять компаний отвечают за 10% созданного богатства, и все входят в состав индекса Dow (INDEX: DJI). Поэтому Dow, возможно, лучший активный фонд из когда-либо существовавших.

Подготовила Тая Арянова

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть