5 способов обогнать рынок в 2017 году
Ammar Awad/Reuters
Главная Финансы, Дональд Трамп, Американский рынок, США

В наступившем году многие из прежних проблем будут по-прежнему актуальны, но возникнут и новые, так что давайте подумаем о том, как обогнать рынок.

1. Следите за процентными ставками

Многие ожидают, что в этом году процентные ставки в США вырастут, и это может повлиять на ваш портфель. Так, с ростом доходности облигаций может снизиться привлекательность дивидендных акций, и для них может упасть мультипликатор стоимости. Например, одна из таких компаний — табачный гигант Altria (NYSE: MO) с форвардной дивидендной доходностью 3,6% и стоимостью, превышающей прибыль в 26 раз при среднем по отрасли значении 21.

Кроме того, повышение процентных ставок негативно отразится на компаниях, которые финансируют выкуп собственных акций с помощью кредитов, например, Qualcomm (NASDAQ: QCOM) и Apple (NASDAQ: AAPL). В то же время Texas Instruments (NASDAQ: TXN), которая полностью обеспечивает выкуп за счет свободного денежного потока, эти проблемы не коснутся.

Также рост процентных ставок, отразившись на стоимости займов, может снизить число слияний и поглощений, а кроме того, вырастет доходность банков — одновременно с ростом ставки по кредиту поднимается привлекательность депозитов.

2. Следите за долларом

Сильный американский доллар — а при повышении процентных ставок его рост может продолжиться — навредит американским транснациональным компаниям, генерирующим значительный процент прибыли за границей. Это значит, что многие голубые фишки, в том числе Procter & Gamble (NYSE: PG), Coca-Cola (NYSE: KO) и IBM (NYSE: IBM), могут сообщать о растущем расхождении между реальной прибылью и прибылью без учета изменения курса.

Таким образом, усиление доллара может привести к росту привлекательности бумаг американских компаний, ориентированных на внутренний рынок — при условии разумной оценки и продолжения роста.

3. Следите за регуляторными изменениями

Кроме сильного доллара, транснациональные компании могут также пострадать от регуляторного давления как в США, так и в других странах. Избранный президент Дональд Трамп недавно заявил, что у компаний вроде Apple и General Motors (NYSE: GM) многовато рабочих мест за границей. Если эти фирмы будут вынуждены перенести свои производственные мощности обратно в США, их операционные расходы могут подскочить, что негативно отразится на прибылях.

E se determinados produtos populares fossem exclusivamente produzidos nos EUA?

Кроме того, у американского бизнеса могут продолжиться проблемы в Китае, где разные компании, в том числе Qualcomm, Microsoft (NASDAQ: MSFT) и General Motors, получили штрафы от регулирующих органов — якобы за неконкурентные приемы ведения бизнеса. Инвесторам стоит внимательно следить за такого рода вещами, но паниковать и сбрасывать акции из-за пары кричащих заголовков не стоит.

4. Не покупайте акции компаний, бизнес которых вам непонятен

5 способов обогнать рынок в 2017 году
Jeramey Lende / Shutterstock, Inc.

В последнее время многие крупные инвесторы перевели средства в другие сектора экономики. Например, институциональные инвесторы покупают акции энергетических компаний из-за высоких цен на нефть, а также бумаги финансовых компаний в ожидании роста процентных ставок.

При этом они продают акции технологических гигантов: Facebook (NASDAQ: FB), Amazon (NASDAQ: AMZN), Netflix (NASDAQ: NFLX) и Alphabet (NASDAQ: GOOGL). Эта тенденция привела к росту стоимости энергетических и финансовых компаний в последние несколько месяцев, но не стоит подчиняться стадному чувству, и инвестируйте только в те области, в которых вы разбираетесь.

5. Ничего не делайте

Известная стратегия «купить и держать» — не совсем то же самое, что «купить и забыть». Ответственный инвестор должен следить за новостями о процентных ставках, курсе доллара и регулировании, но не стоит продавать акции на основании одних лишь заголовков. Лучшее, что вы можете сделать в 2017 году как инвестор — это прекратить торговлю. Ведь, как известно, пока на чайник смотришь, он не закипит.

Если не произойдет каких-то радикальных перемен, например, Трамп не введет 45-процентный налог на все товары, произведенные в Китае, лучше всего просто держать на руках уже купленные акции — если, конечно, они были приобретены с должной осмотрительностью.

Тая Арянова

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть