Чем вызвано ралли на американском рынке?
Adrees Latif/Reuters
Главная Финансы, Дональд Трамп, Американский рынок, США

Участники рынка отошли от потрясений, которыми сопровождались выборы, и теперь индексы бьют рекорды.

Инвесторы верят, что президентство Трампа в США будет благоприятным для экономики и бизнеса: на американском рынке началось крупнейшее с момента выборов ралли. Все участники ожидают от республиканского Конгресса фискального стимулирования, снижения налогов и ослабления регуляций, и приветствуют такую перспективу.

Трамп планирует вдвое снизить налоги на бизнес

Результатом стал рост акций банков и промышленных компаний, а также доходности государственные облигаций. В среду индекс S&P 500 (INDEX: US500) достиг очередного пика, а Dow Jones Industrial Average (INDEX: DJI) установил новый рекорд, поднявшись на 300 пунктов.

Некоторые инвесторы настороженно отнеслись к послевыборному ралли, указывая на противоречивость политической программы Трампа, но сегодня большинство ожидает, что рост продолжится и в 2017 году. Корпоративные доходы на подъеме, экономический рост в США ускоряется, а рынок труда продолжает улучшаться — все это должно поддержать дальнейший рост фондового рынка, и, по мнению инвесторов и аналитиков, Трампу сейчас важно закрепить доверие инвесторов. Джереми Зирин, ведущий стратег в UBS Wealth Management Americas, говорит:

«Улучшения были заметны еще до выборов. С тех пор многие тенденции, способствующие росту, получили развитие, и рынок ждет, что Трамп будет действовать в том же направлении».

Во второй половине дня в среду начался резкий рост стоимости акций.

Участники рынка не видят конкретного катализатора, но предполагают, что крупные заказы на фондовые фьючерсы, размещенные компьютерными трейдерами, могли привести к повышению спроса. Джонатан Корпина, старший управляющий партнер Meridian Equity Partners, говорит:

«На Уолл-стрит считают, что кто-то крупный решил выйти на рынок, и это вызвало взлет цен. А теперь все пытаются играть в догонялки».

По данным Thomson Reuters, вскоре после 13:20 по Нью-Йоркскому времени (21:20 МСК) за одну минуту были проведены сделки с 53 тыс. фьючерсов E-mini S&P 500. В остальное время в среду за минуту продавалось в среднем 5,1 тыс. контрактов.

Трамп победил. Что делать инвестору?

Фьючерсы на фондовые индексы позволяют инвесторам делать ставку на будущий уровень индекса, в том числе в часы, когда рынок закрыт. Иногда трейдеры используют их и на открытом рынке — из-за их ликвидности. В среду объем фьючерсных контрактов составил 2,31 млн акций — это самый высокий показатель с момента выборов, кроме первых двух дней.

Акции или облигации: За чем следить инвестору

Также после выборов выросла доходность облигаций — инвесторы ожидают дальнейшего роста, а значит, вероятной инфляции, которая может обесценить доходность облигаций. Впрочем, в среду часть инвесторов, напротив, бросились покупать облигации, считая, что Европейский центробанк на сегодняшнем заседании расширит программу покупки облигаций (сейчас она рассчитана на 1,7 трлн евро).

В ходе предыдущей сессии доходность 10-летних казначейских облигаций снизилась с 2,394% до 2,347% — для сравнения, 8 ноября она составляла 1,867%. Когда цены растут, доходность падает.

Недавние ралли одновременно в акциях и облигациях напоминают, что политика дешевых денег и низких процентных ставок была благом для фондового рынка, поскольку поощряла инвесторов идти за доходностью в акции.

В среду выросли все основные индексы: Dow Jones Industrial Average — на 297,84 пункта (или на 1,5%) до 19549,62, S&P 500 — на 29,12 пункта (или на 1,3%) до 2241,35, а NASDAQ — на 60,76 пункта (или на 1,1%) до 5393,76.

Такого роста трех индексов не отмечалось с 7 ноября — накануне ФБР объявило, что у него нет оснований выдвигать обвинения против Хиллари Клинтон. Инвесторы прогнозировали победу Клинтон, но быстро сориентировались, и теперь, в ожидании решений Тампа, устраивают недельное ралли на рынке.

Индекс Dow Jones Transportation Average в среду вырос на 2,5% до рекордного с 29 декабря 2014 года значения — больше всего поднялись в цене акции авиакомпаний, в том числе American Airlines Group (NASDAQ: AAL).

Некоторые инвесторы считают этот индекс косвенным показателем прочности экономики, поскольку он отражает успехи железнодорожных, автотранспортных и судоходных компаний, а они зависят от интенсивности перевозки сырья, используемого в строительстве и производстве. Кроме того, транспортные компании в основном работают в США, а значит, они должны выиграть от протекционистской политики Трампа.

Акции, которые выиграют от победы Трампа

И, согласно сообщению Министерства торговли США, экономика действительно демонстрирует признаки укрепления — в III квартале ВВП рос максимальными за последние два года темпами. Кроме того, некоторые железнодорожные и транспортные компании выиграли за счет сырьевого ралли.

Хотя рынок в целом за последний месяц вырос, отдельные сектора, в зависимости от комментариев Трампа, вели себя по-разному. Например, когда в среду журнал Time процитировал избранного президента, сказавшего, что он «собирается сбить цены на лекарства», медицинские и биотехнологические акции упали в цене.

Здравоохранение оказалось единственной отраслью S&P 500, продемонстрировавшей снижение — Nasdaq Biotechnology Index также подешевел на 2,9%, это самое заметное падение с 3 ноября. Корпина отмечает, что комментарий Трампа «потряс биотехнологическую отрасль».

Источник: The Wall Street Journal

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть