Какие акции купить, чтобы получать щедрые дивиденды в 2017 году
AP Photo/Francois Mori
Главная Финансы, Американский рынок

Рынок нестабилен, но некоторые компании продолжают приносить стабильный доход, несмотря ни на что.

Последние 100 лет дивиденды — доля доходов, которую компании выплачивают своим акционерам, — составляют примерно половину общей прибыли инвесторов на фондовом рынке. И если в следующие несколько лет доходность акций останется примерно неизменной, как ожидают многие экономисты, дивиденды станут еще более важным для инвесторов аспектом роста.

Но сегодня бывает очень трудно найти акции с высокими дивидендными выплатами, которые казались бы стоящей покупкой. Котировки акций этой категории несколько лет опережали более широкий рынок, но сейчас заметно просели. Коэффициент форвардная цена/прибыль лучших 25% акций S&P 500 (INDEX: US500) по дивидендной доходности составляет 17, тогда как 36-летнее среднее равняется 12, утверждает Ned Davis Research.

Да и сами дивиденды могут показаться относительно скромными: число компаний, наращивающих свои дивиденды, падает, а число предприятий, сокращающих дивиденды, наоборот, растет. Кроме того, остается риск, что после повышения процентных ставок ФРС США инвесторы могут покинуть сектор, обрушив рынок.

Журнал Fortune побеседовал с пятью опытными менеджеров взаимных фондов, специализирующихся на акциях с высокими дивидендами. Вот акции 11 компаний, которые эксперты считают перспективным и безопасным вложением.

1. Air Products & Chemicals

Это любимые акции Фила Дэвидсона, директора по инвестициям American Century и менеджера собственного фонда компании. Промышленный газ — индустрия с весьма высоким порогом входа; несколько предприятий в данный момент контролируют практически весь рынок. Недавние продажи активов помогли Air Products & Chemicals (NYSE: APD) сосредоточиться на высококачественных базовых активах, повысить рентабельность капитала и облегчить долговое бремя. Акции сильно подешевели из-за макроэкономических проблем, как опасения по поводу глобального замедления роста, но Дэвидсон считает, что это лишь временное явление.

2. Comcast

Может показаться, что гиганту кабельного телевидения нечего делать в этом списке: он выплачивает инвестором лишь скромные 1,8% дивидендов, ниже среднего уровня S&P 500, который составляет примерно 2%. Однако Том Хубер, руководитель фонда T. Rowe Price Dividend Growth Fund, утверждает, что Comcast (NASDAQ: CMCSA) может похвастаться на редкость хорошим бухгалтерским балансом, опытными менеджерами и «недооцененной» производительностью — включая растущую прибыль ее подразделения NBC.

Последние пять лет Comcast наращивает дивиденды на солидные 20% в год, и у компании по-прежнему есть резервы для такой политики. Учитывая обратный выкуп акций и рост котировок, Хубер предсказывает для ценных бумаг Comcast двузначный годовой доход.

3. Costco

Доходность акций сети универмагов вполне отвечает ее низким ценам и составляет всего 1,2%, однако ее дивидендные выплаты росли на 24% в год в течение последних 10 лет. Компетентность руководства Costco (NASDAQ: COST) и устойчивый рост прибыли заработали ей восторженные отзывы Дона Килбрайда из Wellington Management, управляющего фондом Vanguard's Dividend Growth Fund: «Я мог бы говорить о Costco вечно».

4. L Brands

Рамона Персо, менеджер фонда Global Equity Income Fund под управлением Fidelity, хвалит розничную сеть магазинов одежды уровня Victoria`s Secret и Bath&Body Works за «проницательные» инстинкты и умение обеспечить рентабельность капитала «гораздо выше рынка» — в среднем около 27% за последние пять лет. Несмотря на это, акции L Brands (NYSE: LB) торгуются примерно на среднерыночном уровне. Их доходность составляет 3,4%, а дивидендные выплаты с 2011 года растут на 25% в год.

5. Medtronic

Ирландская компания-производитель медтехники выглядит многообещающе — отчасти потому, что это европейская организация, считает Персо. Жители Великобритании в основном получают государственные пенсии, что требует от правительства поддерживать текущие денежные потоки для обслуживания своих обязательств. Это сформировало культуру рынка, которая ценит более высокую доходность. Доходность акций Medtronic (NYSE: MDT) составляет 2,1%, — несколько выше, чем у S&P 500.

6. Microsoft

Корпоративный отдел компании, на долю которого приходится подавляющая часть ее выручки и прибыли, приносит ей огромное количество денежных средств. Майкл Рекмейер, менеджер портфеля Hartford Equity Income, отмечает, что большие корпорации не умеют быстро менять направление своего развития, но облачные и бизнес-сервисы Microsoft помогают смягчить неуклонное падение спроса на ПО для персональных компьютеров. Конечно, коэффициент цена/прибыль Microsoft (NASDAQ: MSFT) заметно вырос — до 18,3, — но даже на этом уровне доходность акций остается весьма высокой (2,6%), а дивиденды повышаются уже 12 лет подряд.

Microsoft ou Apple, que ações comprar?

7. Nike

Nike (NYSE: NKE) сочетает в себе оба фактора, привлекающих Килбрайда: это компания, которая не только создает акционерный капитал, но и действительно распределяет его среди акционеров. Высокая маржа и хороший свободный денежный поток обеспечивают Nike привилегированное положение на рынке, а прибыль на акцию, уже много лет растет со скоростью выше 10% в год. Это позволило гиганту рынка спортивной одежды последние 10 лет увеличивать дивидендные выплаты на 18% в год — «удивительно хороший результат», говорит Килбрайда. Текущая доходность — 1,3%. При этом отношение дивидендных выплат к прибыли остается на скромном уровне в 22% — это значит, что Nike может легко позволить себе повышать выплаты и дальше.

8. PepsiCo

Одна из немногих компаний, входящих в список «дивидендных аристократов»: это значит, что она повышает выплаты в течение 25 лет подряд или более. Хороший набор брендов приносит ей обильный свободный денежный поток и обеспечивает ежегодное повышение дивидендных выплат на 10% в течение последних 10 лет. Текущая доходность акций Pepsi (NYSE: PEP) составляет 2,9%. Хубер считает, что рост прибыли на акцию в ближайшие годы составит 7−9%, а цена акций даже без учета доходности за два-три года может вырасти на 15%.

9. Schlumberger

Гигант рынка услуг в сфере нефтедобычи занимает доминирующее положение на рынке и отличается высокой стабильностью, но на курсе его акций сказалось падение цен на нефть. Тем не менее Дэвидсон указывает на то, что Schlumberger (NYSE: SLB) ловко использует периодические спады, чтобы улучшить свою конкурентную позицию, скупая компании по дешевке. Кроме того, Schlumberger никогда не уменьшала дивиденды, и может похвастаться уверенным балансом; ее доходность по акциям составляет 2,5%. Учитывая, что за последние два года они подешевели на треть, это явно выгодная сделка.

Mercado petrolífero: principais ações a comprar

10. Union Pacific

Какие акции купить, чтобы получать щедрые дивиденды в 2017 году
City of Angels / Shutterstock.com

Крупнейший железнодорожный оператор в США тоже входит в «хороший» список Майкла Рекмейера. Когда 2015 объемы перевозок упали из-за внешних факторов, таких как обвал цен на нефть, Рекмейер увидел в этом возможность выгодного вложения. Цены на нефть восстанавливаются, запасы угля и зерна падают — все это работает в пользу Union Pacific (NYSE: UNP), и акции компании за прошлый год выросли на 17,5%. А лучше всего то, что компания в сущности обладает рядом региональных монополий по всей стране, и, следовательно, может определять ценовую политику, обеспечивая себе внушительную прибыль. Доходность по акциям: 2,3%.

11. VF Corp.

Материнская компания разнообразных брендов — от North Face и Timberland до Lee jeans, — выручка которой достигает 23 млрд долларов, оказалась в числе фаворитов Персо. Акции VF Corp. (NYSE: VFC) в этом году упали на 10% в этом году, понизив коэффициент форвардная цена/прибыль до 16,4. Отличный момент, чтобы приобрести акции компании: ведь их доходность составляет 2,9%.

Источник: Fortune

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть