В обозримом будущем этим компаниям не грозит опасность, поэтому их бумаги выглядят так привлекательно.
Любой инвестор знает, что акции — это рискованный объект для инвестиций. Но если с умом подойти к формированию портфеля и тщательно изучить показатели конкретных компаний, то можно найти безопасные бумаги, которые будут приносить прибыль в течение десятилетий.
Три аналитика The Motley Fool проанализировали рынок и выбрали три компании с устойчивыми бизнес-моделями, которым не грозят проблемы в обозримом будущем. Ими оказались Kinder Morgan, Amazon и Pfizer. Рассказываем, почему именно эти бумаги названы безопасными.
Ведущая фармацевтическая компания
Тодд Кэмпбелл (выбрал Pfizer): Как говорится, единственная безопасная инвестиция — это наличные, а если без шуток, то компания Pfizer (NYSE: Pfizer [PFE]) отлично подходит для долгосрочных вложений.
Стоит признать, что над производителями лекарств дамокловым мечом всегда висит отмена патентов на препараты. Именно это случилось с Pfizer в 2011 году, когда истек срок действия патента на Lipitor, одно из самых продаваемых лекарственных средств в мире. Однако компания пережила эту неудачу, и, судя по этому, ей не страшны риски такого рода.
За последние 5 лет истечение срока патента на Lipitor стоило компании миллиарды долларов. Но финансовая дисциплина и темпы разработки новых продуктов, а также активность при поглощении перспективных компаний позволяют предположить, что впереди у Pfizer еще много лет роста. Конечно, часть этих возможностей уже учтена в стоимости акций, но потенциал компании может оказаться еще выше.
В отличие от 2011 года, компания не так зависит от какого-то конкретного лекарства (некоторые из них приносят по миллиарду долларов за квартал) и, благодаря поглощениям, является лидером в разработке биоподобных препаратов. Недавнее приобретение Pfizer, компания Xtandi продолжает лидировать в области важнейших лекарств для лечения рака простаты. Рост Pfizer также должны поддержать несколько быстро набирающих популярность препаратов, в том числе и Ibrance и Eliquis.
Важно отметить, что компания обладает большими запасами наличных, которые можно использовать для новых вложений, а также для выплат инвесторам. Несмотря на некоторое снижение продаж, дивиденды Pfizer выросли до 3,7% — это значит, что правление ориентируется на акционеров. Дерегулирование отрасли и налоговая реформа пойдут компании лишь на пользу, что делает ее бумаги одной из лучших долгосрочных инвестиций.
Трубопроводы для топлива будущего
Мэтт Дилалло (выбрал Kinder Morgan): Тревога по поводу изменения климата повышает спрос на чистую энергию, однако ветер и солнце пока не могут его удовлетворить. Именно поэтому Международное энергетическое агентство считает, что до 2040 года третьим важнейшим источником энергии будет природный газ. Аналитики Wood Mackenzie предсказывают рост спроса в течение ближайших десяти лет на 35% только в США.
Растущее значение природного газа для экономики означает, что потребуется дополнительная инфраструктура для транспортировки газа от производственных бассейнов до конечных пользователей — и здесь в игру вступает Kinder Morgan (NYSE: Kinder Morgan [KMI]). В настоящее время компания управляет крупнейшей сетью газопроводов в Америке, отвечая за доставку примерно 38% газа, потребляемого в США.
Kinder Morgan — это удобный объект инвестиций, поскольку доходы компании слабо зависят от непосредственной цены на газ, которая, вероятно, останется волатильной из-за колебания спроса. Kinder Morgan заключает долгосрочные контракты на транспортировку и в результате имеет стабильную прибыль, которая, вероятно, будет расти по мере увеличения спроса. Кроме того, компания расширяет свою и без того самую крупную в США сеть.
Поскольку в ближайшее время спрос на природный газ не упадет и даже не перестанет расти, трубопроводы Kinder Morgan не утратят актуальности еще многие десятилетия. Следовательно, можно надеяться, что компания будет наращивать выплачиваемые акционерам дивиденды, поэтому это хорошая долгосрочная инвестиция.
Новые тенденции в рознице
Джамал Карнетт, институт CFA (выбрал Amazon): На первый взгляд, акции Amazon (NASDAQ: Amazon.com [AMZN]) могут показаться какими угодно, но только не безопасными. В конце концов, это едва-едва прибыльная компания, действующая на бесконечно конкурентном рынке. Однако, как однажды заметил великий хоккеист Уэйн Гретцки, «нужно стремиться не туда, где шайба сейчас, а туда, где она будет». Долгосрочному инвестору следует пытаться понять, куда дует ветер.
За последнее десятилетие розничная торговля заметно сместилась в область электронной коммерции, и в ближайшие 15−20 лет эта тенденция будет только усиливаться. Недавно Министерство торговли США опубликовало отчет, в котором говорится, что объем электронной коммерции ежеквартально растет на 4% — в отличие от всей розничной торговли, для который аналогичный показатель составляет 0,9%.
В III квартале 2015 года электронная коммерция составляла 7,4% от общего объема розничных продаж, а в III квартале 2016-го — уже 8,4%. Из этого можно сделать два вывода: во-первых, электронная коммерция растет быстрее, чем экономика в целом, а во-вторых, у нее большой потенциал роста, поскольку на данный момент она составляет небольшой процент от общего объема продаж.
В июле-сентябре текущего года чистая выручка Amazon в Северной Америке выросла на 6,8% — очевидно, что компания занимает все большую долю рынка электронной коммерции. В годовом исчислении ее выручка выросла на 29%. Можно ожидать, что Amazon и дальше будет расти быстрее розничной торговли в целом, поскольку компания совершенствует логистику, а переход потребителя к онлайн-покупкам продолжается.