10 величайших трейдеров и сделки, которые их прославили
Reuters
Главная Финансы

Умение разглядеть то, чего не видят другие, может озолотить вас и вписать в историю.

Период, который глава Федрезерва США Бен Бернанке назвал периодом Великой умеренности (Great Moderation), окончился в 2007-м. На смену ему пришла эра повышенной волатильности.

Это потрясение разрушило множество карьер на Уолл-стрит, но в то же время стало причиной успеха таких людей, как легендарный Джон Полсон. Он заработал миллиарды благодаря кризису ипотечных кредитов.

В результате интерес к этому трейдинговому стилю возрос. В основе подхода лежит анализ фундаментальных экономических факторов и условий и грандиозные, точно выверенные ставки. Большинство таких сделок, хотя и не все, можно назвать глобальными макросделками.

Вот 10 величайших сделок. Положение каждой зависит от того, какое влияние оказали обстоятельства, сколько денег заработал трейдер и насколько сложный и уникальный анализ понадобилось провести.

1. Джон Полсон и его ставка против ипотеки

Джон Полсон — знаменитый хедж-менеджер, который предсказал кризис субстандартной ипотеки и заработал на этом огромные деньги.

Сделка принесла ему 15 млрд долларов только за 2007 год. Из «невидимки» она сделала Полсона звездой, а его хедж-фонд занял третье место в мире по величине.

Полсон по-настоящему заслуживает славы человека, который совершил самую крупную сделку всех времен:

Во-первых, он сделал ставку на самое крупное экономическое событие за последние 70 лет и заработал на нем миллионы.

Во-вторых, можно пересчитать по пальцам игроков Уолл-cтрит, которые крупно заработали на этом событии. Таким образом, по сравнению с другими сделками в этом списке, решение Полсона — одно из самых выдающихся.

Более того, Полсона нельзя назвать крупным трейдером (он занимался арбитражем по слияниям), и тем удивительнее и примечательнее, как именно ему удалось провести такой безупречный и актуальный анализ событий.

Стоит также отметить, что ему хватило смелости поверить в себя и не оглядываться на коллег с Уолл-стрит, которые остались безучастными.

2. Джесси Ливермор и его предсказание кризиса 1929 года

Джесси Ливермор — легендарный биржевой спекулянт начала XX века.

Он известен тем, что предсказал обвалы рынка в 1907 и 1929 году. Обвал фондового рынка в 1929-м и последовавшая за ним Великая Депрессия стали самыми значительными экономическими событиями в истории США XX века.

На прогнозе 1907 года Ливермор заработал 3 млн долларов — 70 млн в пересчете на современный курс. После сделки 1929 года его состояние равнялось 100 млн долларов, что в пересчете на нынешние деньги составляет 1,2 млрд.

Как и Полсон, Ливермор заслужил свое место в списке благодаря значимости спрогнозированного события и количеству денег, которые он на этом сделал.

Более того, он заработал свое состояние, не имея в распоряжении ни хедж-фонда (а следовательно, внушительных денежных вливаний от инвесторов), ни других изощренных финансовых инструментов.

Последний пункт в пользу Ливермора — он добился успеха при том, что у него было куда меньше возможностей для образования и менторского участия по сравнению с современными спекуляциями.

Ливермор считается отцом искусства спекуляций, а книга «Воспоминания биржевого спекулянта», основанная на его карьере и бизнес-философии, служит многим трейдерам в качестве молитвенника.

Что в портфеле у легендарных инвесторов

3. Джон Темплтон и его интерес к Японии

Сэр Джон Темплтон родился в 1912 году и стал известен как первопроходец в индустрии паевых фондов и легендарный инвестор.

В 1960-х, когда Япония только начала свое экономическое преображение длиной в три десятилетия, Темплтон стал одним из первых внешних инвесторов этого государства. В какой-то момент он не испугался и вложил более 60% своего фонда в японские активы.

До этого выдающегося решения Темплтон также дал верную оценку экономическим последствиям Второй Мировой войны, которая стала вторым по важности экономическим событием XX века.

В 1939-м он вложил $100 в каждую из 104 акций США, которые торговались меньше чем за $1. В течение следующих четырех лет ценность его портфеля выросла вчетверо.

В 1960-х люди еще не знали о возможности инвестирования в Азию, а японская экономическая модель, основанная на экспорте, еще не проявила себя. Нужно было обладать видением, смелостью и прозорливостью Темплтона, чтобы открыть этот потенциал.

4. Джордж Сорос и разорение Банка Англии

Индустрия хедж-фондов громко заявила о себе после того, как Джордж Сорос разорил Банк Англии. Он совершил сделку на 10 млрд фунтов стерлингов и вынудил Великобританию выйти из системы регулирования валютных курсов.

Сорос заработал на этом около 1 млрд долларов — непостижимая сумма по тем временам.

Почему Сорос, самый известный трейдер в мире, и его самая знаменитая сделка не заняли место выше в этом списке?

Не то чтобы достижения Сороса кто-то оспаривал, но анализ ситуации не так сложен, как некоторые другие из перечисленных.

Безусловно, были попытки повторить сделку Сороса. Кроме того, несостоятельность механизма регулирования валютных курсов была очевидна большему количеству людей, чем опасность субстандартных ипотечных кредитов.

Сама идея сделки изначально принадлежала не Соросу, а его деловому партнеру Стэнли Дракенмиллеру. Вклад Сороса состоял в том, что он поддержал идею и инвестировал в ее реализацию.

Смелость Сороса заслуживает внимания. Кроме того, бонусные очки за «крутость» Сорос получает благодаря тому, что стал катализатором кардинальной смены валютного режима в большом государстве. Такой эффект от одной сделки не знает равных по сей день.

10 компаний, в которые инвестировал Джордж Сорос

5. Пол Тюдор Джонс и игра на понижение в «Черный понедельник»

Пол Тюдор Джонс предсказал «Черный понедельник» 1987-го, самое сильное когда-либо происходившее в США падение рынка за день.

Джонс, согласно ряду данных, увеличил свой капитал втрое, заработав на сделке около 100 млн долларов, в то время как индекс Dow Jones (INDEX: DJI) упал на 22%.

За несколько недель до «Черного понедельника» многие трейдеры начали нервничать. Некоторые понимали опасность страхования портфелей, которое частично стало причиной такого грандиозного обвала.

Таким образом, многие сыграли на понижение в преддверии «Черного понедельника» или предупредили своих клиентов, чтобы они избавились от акций, поэтому Джонс — далеко не единственный, кто нажился на падении рынка.

Тем не менее Джонс заслуживает пятое место, потому что «Черный понедельник» был уникальным рыночным событием, а Джонс был тем человеком, который сделал на этом событии больше всего денег.

6. Эндрю Холл и прогноз о «нефти за $100»

В 2003-м, когда нефть торговалась по $30 за баррель, а экономика едва оправилась после кризиса доткомов, Эндрю Холл предположил, что в ближайшие пять лет цена за баррель превысит $100.

Когда в 2008 году этот прогноз подтвердился, Citigroup (NYSE: C), где работал Холл, озолотился, а сам Холл получил 100 млн долларов благодаря этой и другим удачным сделкам.

По данным журнала Time, Холл так составил контракты, что, если бы в ближайшие пять лет цены на нефть не выросли бы до $100, они бы не принесли ему ни цента.

Таким образом, можно представить, какая колоссальная убежденность и блестящий анализ потребовались для совершения такой сделки.

Трейдеры знают, как сложно предсказать направление курса и найти правильную точку входа. Холл определил временной промежуток и цену с потрясающей точностью.

Холл известен своим рискованным подходом. К примеру, в 2009 году он решил сыграть на низких ценах на нефть. Однако нефтяные фьючерсы были слишком дороги, поэтому вместо них он купил 1 млн баррелей чистой нефти и поместил его в хранилище.

Смелые ходы Холла не были связаны с глобальными историческими моментами, но он компенсирует это своими оригинальными решениями.

7. Дэвид Теппер и ставка на финансовые инструменты

В начале 2009-го Дэвид Теппер приобрел доли в находящиеся в плачевном состоянии таких банках Bank of America (NYSE: BAC) и Citigroup. К концу года стоимость Bank of America увеличилась вчетверо, а Citigroup — втрое.

Этого было достаточно, чтобы хедж-фонд Теппера заработал 7 млрд долларов, из которых на счет Теппера пришлось 4 млрд.

Инвестиционный опыт Теппера связан с кризисными активами, и именно это стало залогом его самой успешной сделки.

В начале 2009 года все знали о том, как мало стоят акции Bank of America и Citigroup, но покупать их никто не хотел. Среди прочих опасений была перспектива национализации этих банков.

Теппер был уверен, что этого не случится. Хотя со стороны эта сделка казалась безумной, безупречная история кризисных инвестиций Теппера доказала обратное.

Вероятнее всего, Теппер просто не терял самообладания, пока всех вокруг занимали вопросы близкой экономической депрессии, коллапса мировой финансовой системы и прочие всадники апокалипсиса.

Что касается размаха и эксклюзивности, здесь Теппер не может похвастаться выдающимися показателями. Все факторы были очевидны, в том числе то, что крупные банки вряд ли будут национализированы.

Но Теппер заслуживает места в списке за свою отвагу на фоне всеобщей неуверенности и за то, что сумел на этом заработать.

8. Джеймс Чанос и его короткие, но дальновидные продажи

Джим Чанос — главный медведь мира.

Он предсказал падение Энрона и грандиозно на нем заработал. Среди других успешных коротких продаж Чаноса — Baldwin-United, Tyco International, Worldcom, и, что касается сферы жилищного строительства, KB Home.

Афера века: что случилось с Энрон

Чанос обратил внимание на Энрон в 2000 году. Заметив первые тревожные знаки, он исследовал вопрос подробнее, обнаружил дополнительные несостыковки, к которым привлек внимание медиа, и, когда в октябре вокруг Энрона окончательно разгорелся скандал, Чанос сделал на нем немало денег.

Скандал с Энроном имел внушительные последствия, поскольку на тот момент это было самое крупное банкротство, которое к тому же привело к распаду бухгалтерской фирмы Arthur Andersen и к появлению новых регламентов, таких как закон Сарбейнза — Оксли.

В некотором смысле Чанос и его игра на понижение Энрона — та же история, что и у Полсона с рынком субстандартных ипотечных кредитов, только в миниатюре. Оба пришли к определенным выводам благодаря кропотливому анализу, и мало кто замечал те риски, на которые обратили внимание Чанос и Полсон.

В настоящий момент Чанос присматривается к Китаю, поскольку уверен — китайская экономика обречена лопнуть.

Существует не так уж много рычагов, с помощью которых можно сыграть на понижение Китая, поэтому вряд ли Чанос сможет повторить успех Полсона, если окажется прав.

Как бы то ни было, если он прав, это окончательно подтвердит его статус самого блестящего аналитика всех времен. В таком случае этот список, безусловно, придется пересмотреть.

9. Джим Роджерс и его прогноз по рынку сырья

Джим Роджерс предчувствовал длительный бычий тренд еще в 1990-х. В 1996 году он создал сырьевой индекс Rogers International Commodity и последовательно работал над привлечением инвестиций.

С 1998 по конец 2010-го индекс окупился на 290%. Прибыль S&P 500 (INDEX: US500) составила 10% за тот же период.

Роджерс предполагает, что цены на сырье продолжат стремительно расти в долгосрочной перспективе, пока бумажные активы будут падать в цене, а спрос на некоторые виды сырьевых товаров станет явлением мирового масштаба. Если Роджерс прав, его прогноз потребует переоценки и уж точно поднимется выше в этом списке.

В 1990-х, когда на рынке сырья наблюдался долгий медвежий тренд, предположить его прекращение было под силу немногим.

Таким образом, особенно примечательно, что Роджерс предсказал стремительный подъем такого упадочного рынка в течение ближайшего десятилетия и дальше.

10. Луис Бэкон и геополитическая комбинация

Луис Бэкон сорвал банк в 1990 году благодаря предположению о том, что Саддам Хусейн вторгнется в Кувейт. Бэкон вложил средства в нефть, продал акции и вернул своему хедж-фонду 86% в тот же год. В следующем году он так же верно предположил, что США одержат быструю победу над Ираком, и рынок нефти восстановится.

Кроме невероятного размера прибыли, это событие примечательно тем, что Бэкон мыслил вне рамок финансового мира и дал верный прогноз в области геополитики.

Конечно, в своих рассуждениях Бэкон скорее всего опирался на финансовые затруднения правительства Ирака, так что до определенной степени это была его область компетенции.

Однако больше всего впечатляет в этой истории то, как Бэкон в своих прогнозах оказался точнее предполагаемых экспертов. Президент США, директор ЦРУ и высокопоставленные официальные лица других стран — у всех этих людей было куда больше доступа и сведений.

Читать о чужих успехах довольно интересно (и полезно), но еще увлекательнее совершать сделки самостоятельно. Приходите в Академию Инсайдера и пройдите любой из обучающих видеокурсов. Научитесь зарабатывать на бирже!

Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть