3 акции для долгосрочных инвесторов
Главная Финансы, Американский рынок

Несмотря на свою рекордно высокую стоимость, эти акции имеют большой потенциал.

Многие инвесторы предпочитают покупать акции в моменты падения фондового рынка. Это плодородная почва для хороших результатов в долгосрочной перспективе. Хотя рост широкого рынка осложняет отбор кандидатов на покупку, возможностей остается предостаточно — особенно для инвесторов, ориентированных на долгосрочную перспективу.

Ниже представлено несколько таких вариантов. Несмотря на свою рекордно высокую стоимость, эти «голубые фишки» выглядят весьма привлекательными инвестициями.

Johnson & Johnson

У титана отрасли здравоохранения богатая история рекордного роста. Совокупные ежегодные темпы роста акций Johnson & Johnson (NYSE: JNJ) за последние 30 лет превышают 11%. С 1985 года их стоимость увеличилась в 25 раз.

Последний квартальный отчет помогает прояснить секрет стабильности JNJ. Фармацевтический бизнес, сегмент потребительских товаров и подразделение медицинских приборов продемонстрировали одни из лучших показателей в своих отраслях. Компания активно вкладывает в развитие — расходы на исследования и разработки растут двузначными темпами, что не по карману почти ни одной другой компании. По итогам квартала они превысили 2,3 млрд долларов.

Учитывая высокие результаты, неудивительно, что гендиректор Алекс Горски и руководство компании повышают прогнозы на год. После падения скорректированной прибыли на 3% в 2015-м, они надеются увеличить ее на 8% на акцию, до $6,68. Стабильный рост рыночной доли в привлекательных сегментах индустрии здравоохранения должен способствовать дальнейшему росту прибыльности.

Home Depot

В отличие от здравоохранения, рынок недвижимости носит крайне циклический характер. Расходы на обустройство домов увеличиваются вместе с ростом экономики и сокращаются в периоды рецессий.

Масштбаный спад, начавшийся в 2007 году, вынудил Home Depot (NYSE: HD) перейти в режим экономии средств и на три года сделать паузу в наращивании дивидендов. Lowe's (NYSE: LOW) воспользовалась этим, чтобы заявить о себе, как о единственной стабильно увеличивающей дивиденды компании в отрасли.

Однако лидерство Home Depot на этом ключевом рынке заметно по многим показателям. Например, большая посещаемость обеспечила ускоренный рост сопоставимых продаж в магазинах. Кроме того, Home Depot успешнее превращает выручку в прибыль: после финансового кризиса операционная рентабельность компании удвоилась, значительно опередив показатели Lowe's.

Тем не менее Уолл-стрит продолжает оценивать две компании, словно они являются частью единого целого. Стоимость их акций примерно в 21 раз выше ожидаемой прибыли за год. Безусловно, это дороже широкого рынка, но подразумевает хорошие перспективы для акций Home Depot. Они будут сохраняться до тех пор, пока прибыли растут благодаря инициативам компании, таким как построение серьезного онлайн-бизнеса и расширение розничного присутствия.

Sherwin Williams

За долгую историю акции Sherwin Williams (NYSE: SHW) неоднократно устанавливали рекордные максимумы, и 2016-й не стал исключением. В этом году они уже подорожали на 19%. Основной вклад в рост внесло уникальное розничное положение: известные во всем мире лакокрасочные материалы компании прекрасно сочетаются с ее покрасочными мастерскими.

Ни один другой производитель красок и лаков не обладает таким контролем над ценообразованием, рекламой и распространением своей продукции.

В прошлом году продажи выросли относительно слабо — всего на 2% по сравнению с 9% годом ранее. Тем не менее финансовые показатели Sherwin Williams остаются отличными. С 2013 года годовой операционный денежный поток вырос на 40%, рентабельность активов почти удвоилась (до 18% от объема продаж), а прибыльность компании возросла с 7% до рекордных 9%.

Хорошие результаты позволяют наращивать выплаты акционерам. За последние пять лет дивиденды выросли более чем в два раза, при этом коэффициент выплат (или процент прибыли, расходуемый на дивиденды) снизился до 25%. Инвесторы могут предпочесть более дешевые акции с таким же уровнем дивидендов, однако было бы неправильно отказываться от Sherwin Williams только потому, что бумаги компании стоят дороже из-за стабильного роста прибыльности.

Читайте также:
Пожалуйста, опишите ошибку
Закрыть